对投资者的身份识别经济实力资金合法专业知识交易经验风险偏好等

2019-04-15 07:40 作者:公司公告 来源:ag8亚游

  ■上海中期期货研究所 闫星月

  投资者适当性制度最早起源于美国证券市场。到了2008年,国际清算银行、国际证监会组织、国际保险监管协会联合发布了《金融产品和服务零售领域的客户适当性》,对适当性有了较为完整的定义:即金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。与国外日趋成熟的市场相比,我国金融期货市场起步晚,发展时间短,投资者结构参差不齐。通过借鉴境外成熟资本市场的经验,并结合国内市场的特点,依据“将适当的产品提供给适当的投资者”的核心思想,我国建立并逐步完善了金融期货投资者适当性制度。

  早在2010年,我国金融期货市场就已推出了相关的投资者适当性制度。2016年底,证监会出台了面向证券期货市场统一的《证券期货投资者适当性管理办法》,将投资者适当性管理统筹到新的高度。据此,金融期货市场又对投资者适当性有关制度进行了修订。

  简单来说,金融期货投资者适当性制度可以概括为“三有一无”,即有资金、有知识、有经验,无不良信用记录。具体要求为:一是有资金,即投资者申请开户前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;二是有知识,即投资者应具备金融期货基础知识,通过由期货公司会员组织的相关知识在线测试,并需全程录像;三是有经验,即投资者的金融期货仿线笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录;四是无不良信用记录,投资者须不存在严重不良诚信记录,不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。除“三有一无”外,对于一般单位客户,其还必须具有参与金融期货交易的内部控制、风险管理等相关制度。

  金融期货投资者适当性制度不仅明确了对投资者的具体要求,同时也规范了投资者和期货公司之间的权力义务关系。在金融期货投资者适当制度的规定和执行下,期货公司应建立执业规范和内部问责机制,完善客户服务,对投资者的身份识别、经济实力、资金合法、专业知识、交易经验、风险偏好等情况进行谨慎的综合评估,从而进一步了解客户的风险承受能力,提供与其评估结果相适应的产品与服务。在此过程中,客户也应当如实提交所需要的开户资料,不得提供虚假材料来满足投资者适当性标准要求,否则应当承担相应的责任。

  金融期货投资者适当性制度的建立为市场平稳运行和金融期货创新发展起到了关键作用。首先,适当性制度避免了非专业投资者盲目入市,保护了中小投资者的利益。当前,我国资本市场客户结构的基本特征为“机构相对较少、散户占主导”。对于金融期货市场来说,如何筛选出具有一定专业水准并能承担一定市场风险的投资者,显得尤为重要,这将从根本上避免投资者因自身能力不足、无法承担市场风险而出现的严重亏损;其次,适当性制度为金融期货发展提供了坚实的后盾。目前,www.918.com。我国金融期货市场发展历史短、品种少,随着未来金融期货市场需求的日益扩大,适当性制度将有利于金融期货市场的进一步发展。-CIS-

  进入【新浪财经股吧】讨论

  观摩专业理财师操盘 跟买跟卖赚大钱

  一生良师益友:海词词典

  保护隐私与安全:应用锁

  股民的第一选择:同花顺

  定位家人的位置:跟屁虫

  私人大游艇:快来造船吧

  一个人狩猎:狙击手猎鹿

  和敌人战斗:萌军飞行队

  恐怖的对决:CS反恐精英

  路程全掌握:凯立德导航

  高清图片分享:奇思壁纸

  捕捉精彩瞬间:特效相机

  有热度有态度:人民日报

  飞越天际:飞天滑板高手

  等你征服:叛乱武士之战

  魔幻旅:小小魔兽大战争

  斗魂:超合体魔术机器人

  2013捐一元爱心送营养

  2013壹基金公益映像节

  阿里巴巴公益广告大赛

  2013爱佑慈善晚宴

  贫困儿童图书漂流箱项目

  女童权益保护全球行动

  佳能希望小学色彩教室

  《九阴真经》唯我独尊礼包

  《梦幻西游手游版》夏日情谊卡

  《星际战甲》新浪高级特权礼包

  《问道》天书奇谭至尊礼包

  《新倩女幽魂》新浪特权礼包

  《热血传奇》15周年专区礼包

  《大线》人气公测礼包

  《倩女幽魂2》新浪1888元白金卡

  《第三把剑》新浪特权皇钻礼包

  《奇迹MU》 新浪独家礼包

  《龙门虎将》新浪定制礼包

  《虎豹骑》二次测试码

  新浪专栏:读名家知天下

  想成为专栏作家?戳这里

  强势围观!政务微博大事件!

  快来看!湖南微博有大事!

  最火博文 大家都在看

  一大波台湾美食正在向你逼近!

  [财经]股市行情查询

  [视频]最热影视大片

  [旅游]国内外景点查询

  [育儿]育儿实用工具库

  [女性]化妆品产品库

  [星座]星座运势查询

  [教育]大学院校查询

  皮革产地污染触目惊心

  吴晓波私房话:先富起来的烦恼

  毕胜:99%中国制造业都会死掉

  尴尬!百度总裁当街遭“痛骂”

  市场风格将切换 中小创将开启反弹

  楼市整体供大于求会越来越严重

  租赁时代来了 住房公有制来了

  你的后悔 巴菲特也有

  牛眼看盘:这些股即将涨停 抓紧进场

  广告:冲关成功,机构布局股一览

  广告:后市判断现分歧,热度股一览

  涨停板早知道:七大利好明日有望发酵

  2017年07月24日 20:21

  贵州茅台再创历史新高 茅台53度飞天酒出现断供迹象

  2017年07月24日 22:14

  机构组团探寻绩优股 这些公司已明显低估(附股)

  2017年07月24日 21:31

  创业板业绩增长“失速” 券商集体“把脉”原因

  2017年07月24日 21:21

  海航集团发公开信披露自然人持股名单和比例 股东中已无guanjun

  2017年07月24日 21:36